負債のコストを計算する方法：15ステップ（写真付き） - チップ

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手順

負債のコストは、企業が金融機関や他の貸し手からのローンに対して支払わなければならない実効金利です。これは、債券、ローン、およびその他の形式の債務である可能性があります。企業は、税引前または税引後の債務コストを自分で計算できます。しかし、企業は利息を支払うときに税額控除を受けることが多いため、人々は通常、税引き後の債務コストを計算します。債務コストは、企業の財務要件に最適な金利を見つけるのに非常に役立ちます。さらに、リスクのレベルが高い企業は通常、債務コストが高いため、債務コストを使用して企業のリスクエクスポージャーを測定することもできます。

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パート1/4：企業債務を理解する

企業債務に関する基礎研究。 債務は、企業が他の当事者から借りたお金であり、合意された日に返済する必要があります。お金を借りる会社は、債務者または借り手と呼ばれます。貸付機関は、クレジットまたは貸し手と呼ばれます。多くの場合、企業は商業ローンやタームローンから、または債券を発行してお金を借ります。
商業ローンと期間の意味を調べてください。 商業銀行または貸付機関が商業ローンを提供します。企業は、生産設備の購入、労働力の増加、資産の購入またはアップグレード、合併や買収の資金調達など、さまざまな目的で商業ローンを使用しています。
- 債権者は会社の所有権を持っていません。
- 債権者は会社に投票権を持っていません。
- ローンの利息は税控除の対象となります。
- 未払いの負債は負債です。
さまざまな種類の社債について学びます。 巨額の借り入れが必要な企業は、債券を発行することがよくあります。投資家は現金で債券を購入します。その後、会社は投資家に元本と利息の両方を支払います。
- 債券を購入する投資家は会社の所有権を持っていません。
- 投資家に支払われる利息は、債券の利息です。これは市場レートとの違いかもしれません。
- 市場レートは債券の価値を変動させる可能性がありますが、企業が投資家に支払う金利には影響しません。
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パート2/4：税引き後の債務コストの計算

税引き後の債務コストが計算される理由を理解します。 会社がローンに対して支払う利息は税控除の対象となります。したがって、負債のコストを計算するときに、節税を調整する方が正確です。負債の正味費用は、支払利息から控除可能な利息額を差し引いたものに等しくなります。税引き後の債務コストは、投資家に会社の安定性に関するより多くの情報を提供します。税引き後の負債コストが高い企業は、リスクの高い投資になる可能性があります。
企業所得税率を決定します。 州の規制の下で適格な企業は、法人所得税を支払う必要があります。このレートは課税所得に基づきます。
- たとえば、米国では、2005年から2015年の間に、企業の所得税率は所得の15％から38％の間です。収入の最初の50,000米ドルについては、より低い税率が適用され、収入が増えると税率は35％に上がります。所得の高い企業は、より高い税率の対象となります。
- 個別のサービスを提供する企業は通常、35％の定額税を支払います。
- 一部の企業は、課税対象所得が250,000ドルを超える場合、最大20％の未払所得税を支払う責任を負う場合もあります。
負債の金利を決定します。 企業の商業ローンの金利は、ローンの規模、信用機関の種類、および融資対象の事業の種類によって異なります。この情報は、貸し手からのローン申請書に記載されています。クーポンレートは、債券の表面に表示されます。
調整後の金利を計算します。 金利に1から法人税率を引いたものを掛けます。
- たとえば、企業が所得税率の35％を支払い、5％の利息で債券を発行する必要があるとします。調整後の金利は次のように計算されます：0.05 x（1-0.35）= 0.0325。この例では、税引き後の税率は3.25％です。税引き後の債務コストは、3.25％の調整済み金利を使用して計算されます。
- 金融業界では、債務のコストは、この調整された金利として想定されることが多く、別の金額ではありません。
債務の年間コストを計算します。 債務の年間コストを計算するには、債務の税引き後の利息に債務の元本を掛けます。
- たとえば、債券の元本が$ 100,000で、調整後の税引き後の利息が3％であるとします。債務の年間コストは、次の式を使用して計算できます。100,000米ドルx 0.03 = 3,000米ドル。この例では、年間の債券発行コストは3,000ドルです。
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パート3/4：債務の平均コストを計算する

負債の平均コストが計算される理由を知ってください。 多くの企業、特に大企業にとって、金融債務にはさまざまなローンが含まれ、輸送や不動産向けのローンも含まれる場合があります。いずれの場合も、会社の総債務コストを計算するには、各ローンの債務コストを合計する必要があります。
- 平均債務コストは、会社が借りている各ローンの債務コストの組み合わせです。正確を期すために、世界中のほとんどの企業がこの計算を使用しているため、税引き後に計算された結果を使用します。
債務の加重平均コストを計算します。 これらのコストを計算するには、会社が借りている債務の種類ごとに債務のコストを計算する必要があります。上記の式を使用して、税引き後の債務コストを計算し、各カテゴリを決定します。次に、これらの費用の平均を計算する必要があります。つまり、総債務に対する各債務の比率に基づいて、各債務コストの平均を計算する必要があります。
- 加重平均を計算する方法の詳細については、オンラインで加重平均を計算する方法に関するその他の記事を参照してください。
- たとえば、あなたの会社が合計$ 100,000を借りているとしましょう。ここで、25,000ドルは税引き後の負債コストが3％のローンであり、75,000ドルは税引き後の負債コストが6％の債券の価値です。
- 平均債務コストは、債務コストにこの債務の総債務に対する比率（$ 25,000 / $ 100,000、0.25を取得）を掛けてから、債務の積を加算することによって計算されます。債券からの負債を使用するコストと、負債の合計に対する負債の比率（$ 75,000 / $ 100,000、は0.75）。
- したがって、平均債務コストは0.25 * 3％+ 0.75 * 6％= 0.75％+ 4.5％= 5.25％になります。
負債のコストの重要性を理解します。 会社の平均債務コストを取得したら、このデータを使用して会社の状況を分析したり、ここで使用して他のさまざまなデータを計算したりできます。特に、負債のコストを知ることは、企業を比較するときに役立ちます。
- 負債のコストが高いことは、通常、リスクが高い企業に関連しています。投資家は、企業を評価するためにこのデータに依存することがよくあります。
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パート4/4：税引前の債務コストの計算

税引前の債務コストが計算される理由をご覧ください。 納税者番号が変更された場合、税引前の使用コストは非常に重要な要素です。税法が1年変更され、会社が所得税から利息を差し引くことが許可されない場合、会社は税引前の債務コストの計算方法を知っている必要があります。
負債のコストを計算します。 金利に元本を掛けます。たとえば、税引前金利が5％の100,000ドルの債券の場合、税引前の債務コストは、$ 100,000 x 0.05 = $ 5,000の式を使用して計算できます。
- 2番目の方法では、調整後の税引き後率と法人税率を使用します。
税引き後調整金利で債務コストを計算します。 会社がローンの税引前金利を開示していないが、その情報が必要な場合でも、税引前の債務コストを計算できます。たとえば、ある会社の所得税率が40％で、税引き後の負債コストが3,000ドルの100,000ドルの債券を発行するとします。
- 式40/100 = 0.40を使用して、税率を10進に変換します。式1-0.40 = 0.60から1から税率を引きます。
- 税引き後の債務コストを上記の結果で割って、税引前の債務コストを計算します。式3,000USD / 0.60 = 5,000USDを取得します。この例では、税引前の負債コストは5,000ドルです。
ローン期間中の税引前債務コストを計算します。 税引前の債務コストにローンサイクルの年数を掛けます。
- たとえば、会社が2年債を発行するとします。税引前の負債の合計コストは、負債の年間コストに2を掛けて計算されます。式$ 5,000 x 2 = $ 10,000を取得します。この例では、税引前の負債の合計コストは10,000ドルです。
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