通貨をヘッジする方法

ビデオ: 初心者に「ヘッジ」の仕方を説明？　Dan Takahashi 高橋ダン

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ステップ
方法1/3：外国為替取引のヘッジ
方法2/3：先渡契約のヘッジ
方法3/3：その他のヘッジオプション
チップ

ヘッジは保険証券です。海外で事業を行う場合でも、投資として外国為替を保有する場合でも、通貨の変動はすぐに深刻な損失につながる可能性があります。ヘッジは、これに対して自分自身を保証する方法です。代替可能な外国為替ポジションに投資すると、一方のポジションでの損失は、もう一方のポジションの利益でカバーされます。

ステップ

方法1/3：外国為替取引のヘッジ

1 通貨スワップ操作の側面を備えた通貨と金利の同時購入と販売。 通貨スワップとも呼ばれる外貨両替業務では、両当事者は同等の金額の現金（元本）を交換することに同意します。 と同様 特定の期間の金利支払い。現金は通常、債務（当事者が債券を発行する）またはローン（当事者がローンを受け取る）を引き起こします。交換される元本は通常同等であるため、当事者Aは、為替レートに基づいて、1,000,000米ドルを750,0000ユーロで当事者Bと交換する取引を行います。そのような取引の金利支払いは、一般に異なります。
- これは非常に簡単です例..。 Vitaliはイタリア企業のパートナーであり、ドルを購入することでユーロに対するリスクを保証したいと考えています。 Vitalyは、アメリカの会社BrandUSAとの通貨スワップに同意します。 Vitalyは5年間、この金額に相当する1ドルと引き換えに1,000,000ユーロをアメリカの会社に支払い、これは1,400,000ドルになりました。 Vitalyも同様に、Brand USAとの金利の変更に同意します。彼はスワップの元本の6％（1,000,000ユーロ）を支払い、Brand USAはトランザクションの元本の4.5％（1,400,000ドル）を支払います。
2 通貨スワップ取引における利息の支払いの置き換えは、元本には適用されません。 両当事者がスワップに帰属する元本は 実際に かわった。これは両当事者によって尊重されます。借入元本とは、金融業者が金利スワップの想定元本と呼んでいるもの、または理論的には交換可能であるが実際に保有されている金額です。では、なぜ通貨スワップ取引の主な金額が必要なのですか？これは、外国為替取引の基礎となる利息の支払いを計算するために使用されます。
3 支払いの利率を計算します。 支払いの利息は、原則として6か月から1年まで変動します。この期間中、当事者は通貨を口座に送金します。これにより、当事者は自国通貨の変動をヘッジすることができます。次の例を見てみましょう。
- Vitalyは、4.5％の金利で1,400,000ドルで、6％の金利で1,000,000ユーロのブランドUSAを売却するためのスワップ取引を締結することに合意しました。 6か月ごとに交換される金利を計算してみましょう。
- Vitalyが支払う利率は、次のように計算されます。 負債の想定元本額 NS 金利 NS 周期性..。 6か月ごとにVitalyはBrandUSAに30,000ユーロを支払います。（1,000,000€x 0.06 x 0.5 [180日/ 360日] = 30,000€）
- Brand USAが支払う利率は、次のように計算されます。$ 1,400,000 x 0.045 x 0.5 = $ 31,500。 Brand USAは、6か月ごとにVitalyに31,500ドルを支払います。
4 通貨スワップ取引を仲介できる金融機関と協力する。 簡単にするために、この例には、スワップに関与するサードパーティ、つまり銀行機関は含まれていません。 Vitalyが利息の支払いをBrandUSAに転送するとき、彼は銀行の助けを借りて転送し、最初に金利の支払いを銀行に送信します。次に、銀行は少額の手数料を請求し、残りの金利をアメリカの会社に送金します。同じことがブランドUSAにも当てはまります。銀行は業務の仲介者としても機能する必要があり、外国為替取引から小額の手数料を請求します。これにより、特権が保証されます。
5 海外よりも国内の方が金利が高い場合は、外国為替スワップを使用してください。 外貨を買うだけでなく、外国為替取引を選ぶほうがいいのはなぜですか？外貨両替業務には2つの側面があります。 VitalyとBrandUSAを思い出しましょう。 Vitalyは、アメリカでローンを組んだ場合よりも、イタリアで1,000,000ユーロのローンを利用した方が金利が高くなります。同様に、ブランドUSAは、イタリアでローンを組んだ場合よりも、アメリカで140万ドルのローンの方が金利が高くなります。金利での交換支払いに同意することにより、外国為替スワップ取引は2つの当事者を結び付け、それぞれが異なる通貨の使用を含む、異なる国でより有利な貸付契約を結んでいます。

方法2/3：先渡契約のヘッジ

1 先渡契約の購入。 先物契約は先物契約またはデリバティブです。将来、固定価格で通貨を売買する契約です。例えば：
- デイブは、ドルが英ポンドに対して急落するのではないかと心配している。彼は$ 1,000,000を購入しましたが、これは2014年に約£600,000を稼ぐことができたはずです。デイブは、ポンドに対するドルの為替レートを固定するために先渡契約を締結したいと考えています。これは彼がしていることです。
- デイブはビビアンに6か月で1,000,000ドルの米国通貨を600,000ポンドの英国通貨で販売することを提案しました。ビビアンはその取引に同意します。これは先渡契約です。
2 期日に対して先渡契約を評価します。 ビビアンに先渡契約を申し出たデイブとの例に戻りましょう。 6か月（合意された期間）後、ポンドに対するドルの価格には3つの可能なオプションがあります。それらのそれぞれは先渡契約に影響を与えます：
- ドル価格 成長しています ポンドに関連して。今1ドルで、0.6ポンドではなく0.75ポンドを手に入れることができるとしましょう。デイブはビビアンに現在の為替価格と交渉価格の差額を支払います：（$ 1,000,000 x 0.75）-（$ 1,000,000 x 0.6）= $ 150,000。
- ドル価格 落ちる ポンドに関連して。仮に、1ドルで、0.6ポンドではなく0.45ポンドを取得できるとしましょう。ビビアンは6か月前にデイブに100万ドルごとに0.6ポンドを支払うことに同意したため、ビビアンはデイブに契約の規定価格と現在の価格の差額を支払う必要があります：（$ 1,000,000 x 0.6）-（$ 1,000,000 x 0.45） = $ 150,000。
- ドルとポンドの為替レート 変わらない..。契約の当事者間での交換はありません。
3 外国為替市場の落ち込みや急増をヘッジする方法として先渡契約を使用します。 他のデリバティブ金融商品と同様に、先渡契約は、保有している重要なポジションの通貨がその価値を失った場合に、多額のお金を失うことがないようにするための優れた方法です。先渡契約を使用してデイブがトップに立った方法は次のとおりです。
- ドルの価値が上がった場合、デイブが勝ちますが、それでも規定の金額を支払う必要があります。 1ドルが0.6ではなく0.75ポンドの価値がある場合、デイブはビビアンに150,000ドルを支払う必要がありますが、彼の100万ドルは今ではもっと多くのポンドを購入できます。
- ドルが下がったら、デイブ いいえ 負けます。ビビアンは、契約開始時に規定した為替レートで彼に支払うことを約束していることを覚えておく必要があります。したがって、デイブにとっては、1ドルあたりの価格が下がらなかったかのような状況です。契約上の支払いを受け入れることにより、デイブの財政状況は以前よりも悪化することはありません。

方法3/3：その他のヘッジオプション

1 外国為替オプションを購入します。 外国為替オプションは、特定の日付に特定の価格を設定することにより、外貨を売買する機能を提供します。このヘッジ方法は、オプションの保有者が何もする必要がないことを除いて、先渡契約に似ています。
- 契約日（契約の満了日）が到来すると、為替レートの変動によって利益が得られる場合、契約の背後にある買い手は合意された価格（行使価格と呼ばれる）でオプションを行使できます。変動（為替レートの変動）がオプションに影響を及ぼし、その価値を失う場合、法人または個人による実施なしに、オプションは運用を停止します。
2 金を買う。 金やその他の貴金属を使用して、通貨ポジションをヘッジすることができます。投資家は古くからリスクから身を守るために金を使用してきましたが、多くの投資家は現在、経済的困難や災害から身を守るために証券ポートフォリオに金を保有しています。
3 自国通貨の一部を外国通貨に交換します。 ヘッジする最も簡単な方法の1つは、外国為替を購入することです。たとえば、ユーロが使用されている国に住んでいる場合は、米ドル、スイスフラン、または日本円を購入できます。ユーロが他の通貨に対して下落した場合、価格が上昇した通貨をすでに購入しているため、損失を被ることはありません。
4 スポット契約を購入します。 スポット契約とは、現在の為替レートで外貨を売買する契約であり、2日以内に完了する必要があります。スポット契約は、資産または商品が譲渡されるずっと前にすべての重要な条件が合意される先渡契約とは根本的に異なります。